“电商打通金融链 是颠覆银行还是另辟蹊径?”

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本网上海6月19日电(记者叶健王原)近日，支付宝( Alipay )发售《余额宝》备受瞩目。 迄今为止，阿里系的金融配置涵盖了上游企业和下游顾客，完备的金融链条正在浮现。 京东商城、苏宁等电子商务商家也以金融服务为主攻方向。 电商染指金融，是在新战场上盈利，还是在旧地盘上发力？ 对金融机构来说，这是非凡的挑战还是合作的机会？

余额宝贯彻金融“任督二脉”

最近，支付宝( Alipay )和天弘基金推出“余额宝”，支付宝( Alipay )的顾客向“余额宝”充值，无异于在线购买货币基金。 的余额宝钱可以随时用于购物、支付宝( Alipay )转账、支付等。

多亏了“余额宝”，支付宝( Alipay )不仅通过沉淀资金获得收益，还缓解了巨额准备金的压力。 另外，天弘基金也利用支付宝( Alipay )迅速扩大规模。

随着“余额宝”的上市，阿里网罗的商店和客户的金融连锁开通了。 对电子商务来说，金融链是新的“任督二脉”。

在2007年，阿里巴巴与银行合作，商户可以凭交易信用记录向银行申请贷款。 与银行分手后，阿里自己成立了小额贷款企业，为商户提供贷款。 由此，阿里和商户都取得了良好的成长。

随着其他电子商务公司的崛起，客户成为了阿里新的争夺对象。 对于余额不足的客户，支付宝( Alipay )将于4月开始“信用支付”，客户可以在支付宝( Alipay )购物。 对于余额充足的顾客，支付宝( Alipay )会提出“余额宝”，从而“赚钱”余额。 双管齐下，也会刺激费用，增加顾客的粘性。

阿里做的，也是其他电子商务商想做的。 2012年11月，京东推出供应链金融服务。 2012年12月，苏宁成立重庆苏宁小额信贷有限企业。 虽然都是通过金融连锁上游的商店，但他们比蚂蚁晚了3年以上。 在打通金融链条下游的客户方面，阿里又走在了领域的前列。

增量革命:网络金融的快速发展逻辑

在本轮互联网金融浪潮中，电商成了绝对时髦的孩子。 面对庞大而有实力的金融机构，他们为什么要如此争先恐后呢？ 背后的原因是他们在做银行不做的事。

根据担任世界银行首席经济学家林毅夫的研究，通常大型银行倾向于向大型企业贷款，而中小银行倾向于向中小企业贷款。 所以他写道，要想在快速发展中国家大力快速发展有竞争力的中小企业，就需要大力快速发展小而简单的金融机构。

所以，这是电子商务迅速发展金融的契机。 马云说:“银行有自己的困难，用他们的模式来实际为网络企业和中小企业服务并不容易，所以阿里打算在这里全面进军。”

根据阿里的数据，截至2013年4月，阿里信贷业务3年累计为22.7万家门店提供贷款服务，贷款累计700亿元，每户6.1万元。 微型公司每年的实际资金占用期为123天。

由此可见，电子商务互联网金融的重点是服务草根，是银行难以进入的行业。 所以，与其说网络金融挑战着银行，不如说它开启了金融的“增量革命”。

《余额宝》也在制作增量拷贝。 上海证券研究员代博表示:“余额宝正在比较资产管理市场的增加值。 支付宝( Alipay )实际上没有筹集新的资金，但余额宝将沉淀的资金变为理财资金。 这是一个增量，没有基金企业参与的市场。 ”。

商会会成为新的金融巨头吗？

面对日益形成的互联网金融，虽然没有对以前流传下来的金融业造成实质性的冲击，但金融巨头们却感到心寒。 交通银行董事长牛锡明上任伊始就表示:“互联网金融的快速发展，从以前开始就将彻底推翻商业银行的经营模式、盈利模式和生存模式，需要我们进行变革。”

那么，商会成为新的金融巨头吗？ 短期内还很难。 因为电商中存在多个天然短板。

首先是路线问题。 线上的便利性无法掩盖线上的不便。 以支付宝( Alipay )为例。 艾瑞数据显示，支付宝( Alipay )目前在第三方互联网上支付了近50%的市场份额。 放眼整个第三方支付市场，支付宝( Alipay )的比重只有18%多。 虽然支付宝( Alipay )几乎未染指网上交易，但网上第三方支付目前仍是市场主体，占三分之二以上。 所以，支付宝( Alipay )只是网上的牛，线上还是银行的牛。

其次是服务对象有限。 融资以为阿里系店铺服务为首要，金融生态联系封闭，服务面难以扩大。 同样，苏宁和京东的金融链也只延伸到自家供应商。 所以，电商做金融的初衷不是和金融机构抢食物，而是纯粹为自己的快速发展服务。

三是政策门槛。 现在，尽管蚂蚁金融的放贷资金都是自有资金，支付宝( Alipay )的沉淀资金是百亿元，但他们并没有动用。 否则涉嫌非法集资。 阿里系再大，其自有资金也与银行相差无几。 京东看到这一点，通过金融链的方法是与中国银行合作为供应商提供金融服务。

所以从短期来看，难免会说金融在互联网金融冲击之前就传了过来。 大多数人都记得马云(杰克·默)说过的话。 “如果银行不变，我们就换银行。 ”但是，我们忘记了支付宝( Alipay )的“支付宝( Alipay )永远不会成为银行”“金融不等同于银行”的态度。

但从长远来看，互联网金融并不是金融创新的好方向。 对以前流传的金融机构来说，这也是调整自己，开展合作的好机会。

原文链接:日本新闻/技术//- 06/19/c _ 11699

来源：经济之声