“曹中铭：证券工作人员炒股 堵不如疏”

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曹中铭

证券公司的员工在炒股不是信息。 相反，如果国内很多证券公司的员工一个都没有炒股，那就是真实的信息。 铁的事实早就说明了，“证券工作人员严禁炒股”的规定只有形式上的含义，没有实质性的内涵。

a股市场上“老鼠仓”、内幕交易等违规现象频发，其原因显然是多方面的。 监管不严、措施不到位、违章价格低等是不容忽视的因素。 近年来，一些基金“老鼠仓”事件、相关上市公司内幕交易事件等，表面上是“个人问题”，实际上与市场环境密切相关。

证券从业人员由于其特定业务的性质，更是同样受利益驱使，因此与普通外人相比，发生“老鼠讲”、实施内幕交易的违规的概率较高。 特别是证券公司中的领域拆师等工作人员，因为有一定的市场话语权，所以研究报告往往会左右个股的涨跌，立“老鼠仓”牟取暴利更有“信心”。

因此，“证券工作人员严禁买卖股票”不仅是监管层的相关规定需要执行，也是市场本身的巨大需求。 但是，多年来被“严禁”的证券工作人员炒股是公开的秘密。

据《每日经济信息》报道，为了尽量消除证券公司员工的“老鼠讲”和内幕交易行为，相关监管部门开始对证券公司员工采取严格的管理手段，从明年1月1日起关闭所有订单渠道。

办公电脑上不能安装交易软件，不能利用证券公司的热自助委托，电话委托订单也同样容易出现“马脚”，证券公司员工的炒作之路似乎被堵死了 但是，事实真的是这样吗？

这种严密的管理手段当然会给证券公司经纪人和委托哪个经纪人进行交易的投资者带来一定的麻烦，也有可能是没有时间投资哪个自身，委托经纪人进行交易的投资者超过了市场门槛。 更重要的是，上述严密的管理手段可能会形成严禁证券工作人员炒股的形式。 治不好，也治不好。

实际上，为了应对监管部门的严格管理措施，一些证券公司的工作人员开始使用便于携带的上网本和手持设备等。 这些“秘密武器”的运用，同样方便，而且隐蔽性很高。 这意味着监管层严密的管理措施仍然不能击中要害。

严禁买卖证券工作人员的股票，本质上是“卡住”的行为。 多年来，“闭塞”的效果不言而喻，证券工作人员的股票买卖已经是“泛滥”之势。 关于证券工作人员的股票买卖问题，我认为与其堵住，不如疏远。 不是“严禁”，而是必须“许可”。 这也是国外部分成熟市场的通行方法，不是一律禁止。 严禁其炒作干扰其进行投资活动的权利之二，正如“上有政策，下有对策”一样，这样严格的控制，是无法取得真正满意的效果的。

当然，要发行证券工作人员的炒股，账户监控是最重要的。 例如，规定需要“清晰地”买卖股票，证券工作人员进行投资活动时，其投资目标、时间、数量等必须实施报告备案制度，使投资活动在“阳光”下发生。 如果有制造“老鼠仓”、进行内部交易的违规行为，除了实施禁止进入市场的处罚外，法律也会严惩，这也是理所当然的义不容辞。

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来源：经济之声