“明年债市弱势难改机会还看信用债”

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胡俊华记者在上海发

中表示，由于明年经济增长加快、通胀预期增强、货币政策微调的可能性以及债市资金供求关系的不乐观，行业人士对明年债市疲软的震荡格局难以改善，但债券品种中包含投资机会， 投资者可以关注基于shibor (上海银行间同业拆借利率)的浮扬债务和公司

关于明年的债市利率品种，渤海证券债券分析师徐华指出，收益率曲线的末端定价基准为7天的质押式回购利率，该指标为 长期收益率依赖于cpi，随着明年通胀预期的增强，利率品种严冬将持续。 考虑到

明年的收益率曲线仍在相当大的上升空期间，债市下跌空期间较大，徐华建议投资者在投资策略上以风险防御为主，降低利率品种配置 徐华表示，投资者可以关注1年、3月等短期国债、政策性金融债务、央票，特别是1年~2年与shibor为1年期确定的浮动债务投资机会。

有趣的是，交易所的一点点公司信用债成为了今年投资的亮点。 徐华指出，交易所公司的信用债务因短期、高溢价的优势而得到资金的青睐。

徐华表示，明年的信贷债务投资将优于利率品种。 他表示:“建议投资者适量配置信用债务，以短期、高溢价战略构建防御性组合，在期限5年内，关注aa信用债务，特别是交易所高息债务和中低等级的短融。”

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来源：经济之声