“民间投资热情不减 融资难仍是瓶颈”

本篇文章1874字，读完约5分钟

记者从上海发出的

2008年5月，央行、银监会发布《关于试点小额贷款企业的指导意见》，随后小额贷款企业试点工作在全国范围内展开，是新兴金融机构中增长最快的，为

与此同时，融资难、税负重、价格高仍是制约中小企业快速发展的三大难题，全国中小企业平均投资转化率仅为7%。 《每日经济信息》调查显示，随着政策出台，化解中小企业困境，小额信贷企业股东纷纷开始自我救助，通过放弃分红、提前增资等方式，缓解“缺钱”。

民间资本投资意愿不减

小额信贷企业试点工作自2008年5月在全国宣传以来，央行、银监会提出指导意见，各省、市、自治区也制定了相应的实施办法和细则 作为新兴金融机构中发展最快、规模最大的团体，中小企业取得了良好的经济效益和社会效益，民间资本参与热情不断增加。

中国社会科学院农村快速发展研究所副所长杜晓山表示，从全球来看，目前小额信贷企业的快速发展总体上是正面的。 民间资本“涓流”也是丰富金融服务体系制度、处理中小企业融资难的比较有效的方法。

以江浙两省为例，截至今年9月，江苏省75家小额贷款企业已超过100亿元，支援微型中小企业和农户2.3万户。 目前，民营经济大省浙江省共有中小企业94家，注册资本120亿元，累计融资382.1亿元，在公司规模和业务开展方面也走在全国前列。

另外，有数据显示，截至今年10月底，山东批准设立小额贷款企业45家，注册资本达35.85亿元，其中私募股权近31亿元，占注册资本总额的86%。

然后，小额贷款企业的主发起人也在向多元化快速发展，主发起人以以前流传的房地产公司为中心，向国内公共事业类公司、准金融机构转移。

放贷风险初步显现，

各地小额贷款企业试点工作已相继一年，经营过程中出现的放贷风险问题也逐渐显现，经营状况也初步分化。 据悉，中小企业并未被迫提取坏账，加之资金实力限制，实际承担风险的能力不容乐观。

以上海为例，目前中小企业年利率约为18%，股东年投资转化率集中在4%至7%的区间。 截至今年10月底，共有35家企业正式开业，注册资本共计40亿元，累计贷款总额40亿元。 调查显示，目前至少有3家企业的贷款逾期，出现放贷苗头。

上海市奉贤新快速发展小额贷款企业总经理袁洁弟认为，小额贷款企业的投资回报率本来就不高，如果稍有不慎发生坏账，收益率多半会被吞噬。

但是，统计数据显示，全国中小企业坏账率目前只有1万分之一左右，远远低于商业银行1.5%左右的不良负债率，风险仍然在可控范围内。

融资难仍然是第一瓶颈

先行试点，所以目前小额贷款企业仍是“摸石头过河”，融资难、税负重、价格高， 调查显示，临近年底，基金宣告旺季，但小额贷款企业“缺钱”，首要原因是融资杠杆过低，实际银行融资困难，无法存款。

相关政策规定，中小企业从银行贷款的比例不得超过注册资本的50%，但实际上能够从银行获得贷款的小额贷款企业仍为少数，即使能够向资金贷款，也达到1:0.5的融资上限比例

针对小贷企业融资杠杆率过低的问题，江苏省金融办公室于今年9月率先在全国扩大小贷企业融资比例，开始允许小贷企业以1:1的比例融资。 条件成熟，也可以1:2的比例融资。

但是，实际上在向银行贷款的过程中，中小企业面临着抵押不足、诚信记录不足等问题，银行对这一新事物也持谨慎态度，认为中小企业从事的业务风险等问题还有待考察

在遇到银行融资壁垒后，目前许多小额贷款企业的股东为了“求人也不行，求己还”，放弃年末分红权，通过提前增资扩大股权，采取了小额贷款企业流动的方式 各省市金融办公室也相继表示，对符合条件的小额贷款企业，经审查同意，可以提前增资、增资、增资。

以上海市金山民欣小额贷款企业为例，该企业近日将注册资本从5000万元增加到1亿元，预计明年将再增加到2亿元，另外，企业股东3年不分红，重新放贷利息收入，获得资金的

对此，中国社会科学院农村快速发展研究所副所长杜晓山认为，在监管部门力量不足的情况下，对中小企业严格控制利大于弊。 但是，在稳定发展的前提下，监管部门允许部分民营村镇银行存在，可以尝试并突破民营资本进入金融业。

杜晓山还提出，对小额贷款企业的判断注入二元评价标准，在重视财务状况、经营业绩等金融业绩指标的基础上，增加社会业绩指标，实际实现服务“三农”和小公司。

请根据需要转载到“每日经济信息”上。 未经《每日经济信息》授权，严禁转载和镜像，违者必须追究。

每次预约的电话号码

北京: 010-58528501上海: 021-61283003深圳: 0755-33203568成都: 028-86516388

来源：经济之声