“2010 监管在保增长防通胀的夹缝中行进”

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记者聂伟柱从北京出发的

为了实现“维持增长”的目标，在2009年尽情演绎了积极的财政政策和适度宽松的货币政策。 一时，市场充满了大量流动性，防止通货膨胀的呼声开始加强。 因此，“保证增长”和“防止通货膨胀”成为了年新的命题。

在督促银行合理放贷的同时，必须警告放贷冲动下的风险，监管层的智慧正在受到考验。

“三种方法、一个指南”

在年初开始放贷之际，央行银监会联合印发了《关于进一步加强信贷结构调整，促进国民经济稳定快速发展的指导意见》 指出有必要特别观察防止借贷期间的不匹配，产生新的系统性金融

“在银行领域的金融机构慎重的前提下，加强信用支持，促进经济增长。 》银监会在2009年的实务会议上提出，今年的实务必须实现增长保证与风险防范的结合、当前与长期的结合、治愈系的结合。

2009年，银监会最大的亮点是《三个办法之一指引》的推出，即《固定资产贷款管理暂行办法》、《流动资金贷款管理暂行办法》、《个人贷款管理暂行办法》、《项目融资工作指引》

事实上，“三种方法一个指南”与当时经济运行中的新情况密切相关。 以《项目融资业务指南》为例，4万亿元投资刺激计划出台后，许多大项目启动。 项目融资一般融资比例高、金额大、期限长、价格高、参与者多，所以风险很大。 这样，为了规范操作，控制风险，银监会出台了《项目融资业务指导》以规范其中的风险。

“我们已经按照监管部门的要求，在全银行推广了新的固定资产管理方法和项目融资管理方法。 》一位国有大型商业银行相关人士告诉记者，银监会新发布的“办法”、“指导”将对银行信贷业务产生较大影响。

监管指标不断上升

在进一步加强监管指导的同时，银监会也启动了准备和资本两大监管利器。 事实上，准备和资本充足不仅是单一银行合规经营的要求，也是抵御风险的重要保障。

早在1月，银监会召开的2009年第一次经济金融形势通报会上，刘明康就要求银行至少有130%以上的复盖率。 高风险银行必须更加重视创造条件，将准备金率进一步提高到150%以上。

到了月，在2009年第三次经济金融形势通报会上，刘明康要求各银行领域金融机构必须严格遵守准备金率的底线，在年内将准备金率提高到150%以上。

监管指标的上升表明，在屏蔽银领域风险的基础上，经过上半年信贷暴涨，银领域风险有一定积累。

在资本充足率方面受到更广泛的关注。 信贷过后，银行资本金消费严重。 上市银行三季度报告显示，与年初相比，三季度末，大部分上市银行资本充足率下降。

然后，为了防范系统性风险，银监会发布的《商业银行关于资本补充机制的通知》将堵住银行相互持有次级债以补充资本金的道路。

近日，银监会否认了对大银行将资本充足率提高至13%的传言，但即使资本充足率监管标准不变，明年商业银行要维持现有信贷增速也必须考虑补充资本金。

最近，银监会还提出了商业银行截至年底的信用审慎风险管理方面的建议。 在资本水平方面，银监会一贯参照国际标准，结合国内实际，从逆周期和系统性风险防范的角度向商业银行提出要求。

保卫银领域风险底线

银监会纪委书记王华庆也在公开场合表示，银行与国民经济是“唇冷齿冷”的关系，“有持股压力”的大致情况

即使监管层给出这么多风险指导，也全都指向同一个点，守护风险的“底层”。

根据银监会发布的信息，截至2009年9月底，我国银行领域金融机构内外汇资产总额为75.3万亿元，比去年同期增长26.9%，外汇债务总额为71.1万亿元，比去年同期增长27.5%。

在银领域规模扩大，不良债权余额和不良负债率连续三个季度实现“双降”。 截至2009年9月底，中国境内商业银行不良债权余额为5045.1亿元，比年初减少558.0亿元。 不良负债率为1.66%，比年初下降0.76个百分点。 商业银行准备金率为144.1%，比年初上升27.7个百分点。 根据

数据，2009年对中国的银行领域来说将是丰收年。 但是，数据背后有着不可忽视的隐忧。 今年，我国货币供应量增长约29%，银行新增贷款近10万亿元，增长32%。 问题不在于数字的庞大，而在于这些数字的投入。

在这些天数贷款中，有不少流向了房地产、生产能力过剩的领域。 在未来的经济运行中，如果房价大幅下跌，过剩产能未被消化，那么投入这些领域的贷款放贷的风险就会增加，届时的风险就会变得系统性。

根据信用风险爆发的规律，风险在当年或次年不会爆发。 因为这个当年的数据只能评价过去的风险控制能力。 在这个轮调中，中长时间贷款占了很大部分，这样10万亿美元背后的风险为什么还需要注意？

实际上，另一个棘手的问题——通货膨胀正在加速。

刺激经济计划，给市场带来大量流动性，银行释放的天量信用在一定程度上产生了大量流动性。 这样，通货膨胀的担忧开始加速。 下半年，以房地产为首的资产价格泡沫逐渐加大，11月份cpi也从负转为正，所有迹象表明通胀在当下。

对比银行的天量信用和充斥市场的流动性，央行在2009年年中开始重启惩罚性定向票据，以中行为为代表的信用增速较快的商业银行成为“发行”的首要对象。

重在调制结构促进费

在世界经济萧条的背景下，我国实现gdp8%的增长实际上并不容易。 其中，投资对经济的拉动作用不可缺少。 在投资中起重要作用的银行贷款成为了这种刺激的主角之一。 因此，从这个角度来看，中银领域为保证增长做出了巨大的贡献。

目前，经济企业稳定复苏后，明年的信贷能否持续，备受各界关注。 多家国有大型商业银行信贷管理部相关人士向《每日经济信息》记者表示，今年日量信贷后，明年信贷降幅不大，信贷结构优化将成为明年信贷业务的要点之一。

年已近，年底召开的中央经济实务会议明确了明年的经济实务方向。 分析师认为，此次会议发出的信号表明，结构调整促进费用将成为年中国经济的两大主题。

在传达中央经济实务会议精神的会议上，央行表示要把握政策实施的力度、节奏和要点，把握货币信贷增长速度，加大信贷政策对经济社会薄弱环节、就业、战术新兴产业、产业转移等的支持。

银监会表示，要引领银领域切实优化信用结构，提高信用质量，促进经济结构调整和快速发展方式转变。 加强监管，加强对有效防范和化解中银领域风险的小公司和“三农”的金融支持力度。

目前，我国产业结构还不合理，内需和外需不均衡，费用和投资比例不均衡，城乡、地区快速发展不均衡，经济快速发展方法粗放的结构仍未根本改变，经济长期快速

从费用拉动和投资拉动的比例来看，我国居民费用的增长还处于相对较低的水平。 扩大内需、扩大居民支出对保持经济持续稳定增长有重要意义，对产能过剩、经济结构不合理等问题也有重要影响。

中央经济实务会议调整后，中银领域明年的布局以此为指导。 明年监管政策的要点，以结构调整、费用促进两方面为中心展开是有充分理由的。

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来源：经济之声