“2010 银行信贷集体狂欢后沉寂还是再扩张”

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记者曹顺尼从北京

拿出了前所未有的一天的信用，由工、农、中、建4大国有商业银行担任主演，掀起了第一轮的信用狂潮。 年初的贷款规模、年末的融资诉求加剧，成为2009年的银行众生相。 银行2009年集体疯狂，但在有了一天的信贷后，年，银行信贷是走向沉默，还是继续扩张？

2009 :信贷暴涨的中小银行“紧跟其后”

2009年，银行一齐上演了信贷扩张的大戏。 工、农、中、建四大国有商业银行担任主角，掀起了第一次贷款狂潮。

第一季度的新融资占所有金融机构的比例超过了一半。 在二季度扩大贷款浪潮中，位居第二梯队的股份制商业银行冲锋陷阵，新贷款占比上升，四大银行占比下降，但主角地位依然不可动摇。 三季度，在四大银行和股份制银行占有率均下跌的情况下，第三梯队城商行与农村合作金融机构异军突起，信用份额激增。

“你唱我出场”，银行三名成员依次上阵，共同提高信用规模，量化胜利的业绩不应带来各种各样的担忧。 年初的贷款规模、年末的融资诉求加剧，成为2009年的银行众生相。

交替连接摇杆的“田径运动会”

2009年的银行信贷结构，由4大银行抢注启动。

一季度，工、农、中、建四大国有商业银行新增贷款额为2.3万亿元，这一数量正好是四大银行一年计划新增贷款规模，占当季所有金融机构新增贷款比例的50.5%，比2008年第四季度增长50.5%。

一季度银行信贷数据显示，工商银行比上年末增加贷款6364亿元，超过2008年全年工商银行新增贷款5300亿元规模，比上个月增长13.92%。 建行增长5207亿元，增长14.1%，中行和农行都在5700亿元左右。 工业银行的新增贷款额在四大银行中名列前茅，但增长率和存款率最小。 在海外业务较长的情况下，信贷增长率居四大银行之首，是海外金融市场不稳定、其业务重心转移到国内市场的战术调整的结果。

与一季度四大银行发生的信贷暴跌相比，进入二季度后，银行信贷增速放缓，到了六月份，季度末高峰期仅创下一点高峰。 与之相对应，四大银行新增贷款9441亿，占银行类贷款的比重减少16.6%，规模仅为一季度的2/5。 在此次融资扩张热潮中，第二梯队的股份制商业银行、城市商业银行冲锋陷阵，新增融资占比分别上涨4.5%、3.7%。

市场解体显示，一季度股份制商业银行无法在大项目、高质量项目上争夺四大银行，因此只能从二季度开始扩张。

到了第三季度，银行的信用结构将出现拐点。 4大银行和股份制商业银行信贷收缩，城商行、农信社信贷上升。 央行统计数据显示，城商行和农信社新增融资规模比重较上半年分别上升6.1个百分点和5.8个百分点。 以9月为例，4大银行新增融资1105亿元，股份制银行154亿元，而城商行和农信社新增融资3908亿元，市场份额达到75.6%的年度高点。

据市场拆解分析，认为城商行下半年的信贷扩张来源于下半年信贷支持中小企业和股份制商业银行转让部分库存贷款等因素。

信贷结构失衡

“铁、公、基”项目成为2009年银行信贷的“宠儿”，这些项目的贷款期限结构大多为中长期。

央行一季度货币政策执行报告显示，一季度新增4.6万亿元，中长期贷款增加1.9万亿元，比去年同期增加1.1万亿元，占各项贷款的比重为40.7%。

一季度，银行贷款投入基础设施领域[交通运输、仓储和邮政业、电力、燃气和水的生产和供应业、水利、环境和公共设施管理业]的中长时贷款为8948亿元，占新增中长时贷款的比例为50.1%。 其中，以基础设施建设为特征的项目建设银行，一季度新增贷款5207亿元，支持国家4万亿元投资项目421个，贷款余额1947亿元，占该银行新增贷款余额的近1/4。 此外，工商银行、建设银行等也在季报中提及，贷款主要投入基础设施建设。

根据国家发改委公布的5月份4万亿元投资构成结构，“铁、公、基”项目比例最大，4万亿元投资比例占37.5%。 在

中，长期贷款的走势持续到两三个季度。 进入10月，中央开始严格调查地方补助资金落实情况，投入基础设施项目的中长时间信贷下跌。

相对于基础设施类的中长时间贷款，房地产中长时间贷款前三个季度所占比例维持在10%左右。

与银行偏袒“铁公基”等建设项目相比，中小企业融资难的问题仍在信贷扩张中蔓延，信贷集中在大项目、大企业的现象较为突出。 半年报显示，截至今年6月底，一些股份制银行的贷款集中度已经接近监管红线。 以民生银行为例，该银行最多10家客户贷款的比例占45.76%。

信用结构失衡，微观层面上金融机构资产负债期限结构不匹配问题日益突出，宏观上流动性风险和利率风险上升。 央行上海总部在《中国区域金融稳定报告》中强调:“由于银行贷款不断集中在大客户、要点领域，信贷资金的供给和诉求结构产生偏差，货币政策传导机制不畅，容易影响金融体系资金的运营效率。”

资本充足率显示隐性担忧

银行提高贷款规模，产生贷款结构不均衡、不良债权风险增大等各种隐性担忧，资本充足率、贷款比率等指标也成为监管红色

信贷高速扩张消耗了银行资本金，到第三季度末，银行整体资本充足率普遍比年初下降1-3个百分点。 其中，工行、建行、中行的资本充足率分别为2008年底的13.06%、12.16%、13.43%，降至12.60%、12.11%、11.63%。

为了防范银行信贷风险，银监会开始了反周期监管。 2009年10月，银监会要求中小银行最低资本充足率从原来的8%提高到10%，大银行提高到11%。 按照新标准，上市的股份制银行中，浦发银行和深度的快速发展低于监管线，加剧了融资诉求。

银行领域的分析人士认为，无论是资本充足率暂时满足的大型银行，还是部分走出一线的中小银行，融资压力都是信贷扩张后的必然产物。 据估算，大银行资本充足率每上升1个百分点，就需要约500亿元的融资。 在

年敲门后，新的信贷将重新开始。 据悉，明年14家上市银行补充资本金的再融资诉求将达到3000亿元左右。

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来源：经济之声